#VaR 백테스트

VaR·ES 백테스트, 표본이 적은 게 아니라 '초과 사건'이 적은 것이다

리스크 모델 두 개를 비교할 때 우리는 2년치 데이터를 쥐고 '표본이 넉넉하다'고 생각합니다. 이 논문은 진짜 표본 크기가 '초과 사건' 몇 개뿐임을 수학으로 보이고, 왜 표준 검정이 더 겁 없는 모델을 잘못 이겼다고 하는지, 그리고 확실하게 비교하는 방법은 무엇인지 알려 줍니다.